12月8日，由北京市场所金融监督经管局、北京市通州区东谈主民政府携带中国银河业绩分析，《财经》《财经智库》和财通汇主理的“2023全球钞票经管论坛”在北京举行，论坛主题为“以金融高质地发展助力增长与灵通”。

波士顿接头全球联合东谈主兼董事总司理Andrew HARDIE暗意：2022年全球钞票出现4%驾驭的下滑，大部分下滑发生在老练市集，绝顶是西方国度。通盘亚太市集钞票是握续增长的，总和增长了3%。瞻望在畴昔五年内，除了日本和大洋洲之外的亚洲金融钞票总和将向上西欧50%，这意味着亚太地区将驱动赶上北好意思的钞票总和。

波士顿接头全球联合东谈主兼董事总司理Andrew HARDIE

他还提到，尽管全球钞票总和和市集总限度增长，绝顶是在亚太地区，但利润率却在握续着落，在已往十年里，资产经管业务的利润率从11%驾驭平均着落到了5%驾驭。

濒临面前全球本钱钞票市集的变化，他以为资产经管公司和钞票经管公司需要关注五件事情：一是拉近与客户之间的距离；二是转向高利润居品；三是计议公司中枢经过的成本后果和数字化；四是了解客户在可握续发展方面的需求；五是了解监管环境的变化。

以下为部分发言实录：

主握东谈主：底下第二位主旨演讲嘉宾是Andrew HARDIE，是波士顿接头全球联合东谈主兼董事总司理，他是波士顿接头集团金融机构业务边界团队的成员，厚爱该边界内亚太地区的钞票经管使命，最近他又专注于钞票经管边界的数字转型，他在私东谈主银行、钞票经管、公司银行、本钱市集方面具有丰富的专科学问，同期在金融和风险经管方面也有丰富的教唆。由于Andrew HARDIE在好意思国，是以是视频连线，他的题目是“全球本钱钞票市集的遑急趋势”。有请！

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Andrew HARDIE：上昼好，我是Andrew HARDIE，常驻英国伦敦办事处，我是咱们全球资产和钞票经管业务的全球指挥，相等感谢邀请波士顿接头以及我本东谈主在这个相等遑急的论坛上进行致辞，同期我也相等欢笑能在这里和群众交流对于资产经管，但愿我所谈的事情能为今天的磋磨提供一个很好的首先。

我主要磋磨两个话题，领先，谈一谈全球和亚太地区的举座金融和钞票情况，以及这对于资产和钞票经管意味着什么。第二，给群众先容一下咱们与全球资产钞票司理客户磋磨的一些枢纽话题。

对大海向往的人们，纷纷涌入青岛各大海滨浴场，在这里近距离感受大海的波涛汹涌。

已往的几年里对于通盘金融市集和全球经济来说王人是步伐深邃的，咱们遇到了新冠、地缘政事病笃场合、地缘政事事件多如牛毛，果真每六个月就会出现地缘政事的病笃场合，这也对通盘资产和钞票经管公司可应用的金融钞票产生了相等大的影响。

2022年金融钞票出现了十多年来的初度下滑，大致有255万亿好意思元的金融钞票，我指的是可投资或者可败坏的钞票，并不是房地产、全球养老基金或近似性质资产挂钩的资产。就像我提到的2022年全球钞票初度下滑了4%驾驭，但通盘的情况王人不全是负面的，如果按照地域鉴别一下，大部分下滑发生在老练市集，绝顶是西方国度，咱们看到在北好意思总体钞票下滑了10万亿好意思元，这主若是好意思国的原因。西欧和大洋洲的着落幅度较小，亚太市集通盘钞票握续增长，尽管速率有所放缓，亚太地区的钞票总和增长了3%，在2022年达到1.4万亿好意思元，大部分王人是由使命所孝敬的增长。

畴昔的情况会是何如样呢？最近亚太地区，不包括日本，也不包括大洋洲的金融钞票总量向上了西欧，咱们瞻望这一差距在畴昔的五年里还会握续扩大。瞻望在畴昔五年内，除了日本和大洋洲之外的亚洲金融钞票总和将向上西欧50%，这意味着亚太地区将驱动赶上北好意思的钞票总和。而北好意思仍然是最大的钞票池，这一增长绝大部分会来自中国的住户，这也为海外钞票经管司理和资产经管司理提供了弘大的契机。咱们但愿不祥挪动到合适的金融中心，为这里的客户提供全球的金融钞票处罚决议。

咱们频频与全球资产经管公司和钞票经管客户磋磨的一个话题是，尽管全球钞票总和和市集总限度增长，绝顶是在亚太地区，但利润率却在握续着落，在已往十年里，资产经管业务的利润率从11%驾驭平均着落到了5%驾驭。我倾向于将资产陈述率落幕在5个基点驾驭，咱们看到钞票经管业务的利润率着落了大致33%，资产陈述率从33个基点着落到当今大致22个基点。这意味着尽管增长权贵，但竞争短长常横蛮的，客户的条目亦然越来越高，东谈主们所需求的居品类型也从传统的投资，如投资经管费较高的全权奉求弯曲到更多的被迫投资，比如ETF，以及对于处罚决议的新址品。本钱经管公司要更好的了解如何优化业务，以适合这种新的施行情况。

咱们以为资产经管公司和钞票经管公司必须关注五件事情：第一，拉近与客户之间的距离，这主要意味着减少对居品研发或居品退市等里面问题的关注，了解客户想要什么，了解客户想若何进行投资，之后在居品上需要量身定制，要以千东谈主千面的阵势服务客户，在客户人命周期的不同阶段提供居品。资产经管司理也相识到这少许的遑急性，况兼对本领和分析进行放胆投资，确保杀青这一打算。

第二，转向高利润居品，咱们的资产和钞票经管客户照旧意志到市集需求发生了紧要的弯曲，从以投资经管为主要任务的圭臬公开市集转向一系列的另类居品，如私募股权、私东谈主信贷、对冲基金投资，以及基于区块链的投资，比如加密货币的投资，以及私东谈主的教悔和与其他钞票和资产经管客户衔尾共同投资等等。而不是只是从他们的资产司理那处购买居品，这使得他们不祥取得更高的利润率，但也条目他们投资与新址品研究的一些资产。

第三，资产和钞票经管公司也必须要计议中枢经过的成本后果和数字化，跟着利润率的束缚着落，钞票和资产经管公司必须充分应用转换和本领，能改善中枢经过的成本，比如外包、智能本领，包括东谈主工智能和生成式AI等本领，为价值链提供相沿。

第四，资产和钞票经管客户必须要了解客户在可握续发展方面的需求，早在两到三年前，资产经管公司和钞票经管公司在居品组合上并莫得绿色基金，客户在绿色基金和绿色居品上的条目发生了弘大的变化，客户但愿了解他们所作念的每笔投资和排放的影响，监管机构也条目企业客户了解他们在投资组合中所作念的投资对征象的影响。钞票经管公司也必须要了解这些信息，必须了解他们的居品对可握续发展的影响。

除此之外，咱们在西方和亚太地区的市集看到，围绕监管环境的一系列变化，正在加重和加快。资产和钞票经管是全球监管最为严格的行业之一，因为咱们驳斥的是东谈主们的金融畴昔，是以政府和监管机构更应该弃取符合的落幕措施，幸免明火持杖的销售和研发居品。对咱们的客户意味着什么呢？一定要了解监管的可预测性，监管畴昔趋势的走向，这么材干给他们的客户提供符合的处罚决议。

我也想花少许时刻谈谈这其中的一些主题，绝顶是对于建设金融中心的生态系统，来相沿全球资产和钞票经管公司在这里开展业务。咱们需要具备哪些材干来相沿畴昔的发展？领先，与客户更近的提供服务，这意味着咱们需要了解每个客户，在正确的人命周期内提供合适的居品，其中一个是定制化服务，定制化服务对于钞票经管公司来说照旧不是无关紧要，因为需要将客户的数据基数和咱们与客户的互动阵势愈加素雅齐集到一齐，进一步连结他们通盘人命周期，连结通盘储蓄的金融历程。同期，咱们与他们交流的阵势也发生了变化。在金融服务市集，我以及我的共事，王人要了解客户的东谈主群特征、他们所处的人命历程、生存中所处的阶段、家庭情况，凭证他们个性和本性给他们提供愈加精确的居品和投资保举。

咱们也看到，那些相比大的钞票金融经管公司照旧作念到了这少许，比如可定制性，全权奉求的投资组合经管，加上多元化的基金投资组合，意味着咱们不错开采出具有量身定制的居品和投资组合。比如UPS是最大的钞票经管公司，他们历史投资中很大的一部分王人是关注刚才我所先容的这些形势，以确保客户群体得到最适合的投资和居品组合。

是以在座的诸君需要想考的是如何确保这个金融中心是一个东谈主工智能赋能的、本领赋能的中心，这些资产和钞票经管公司不错取得资源和东谈主才，这些东谈主才不错提供以客户为中心的投资组合。

咱们如何材干制造出适合这代客户况兼适合下一代客户的资产经管居品呢？对于中国的投资者和败坏者，海外资产经管公司和钞票经管公司并不一定不祥正确提供适用于这类败坏者的居品。咱们要了解中国败坏者的需求变化以及他们对陈述率和增长的预期是什么？他们对ESG的不雅点是什么？他们对于被迫投资和主动投资的兴趣点是什么？在畴昔5年、10年或15年，跟着下一代的出现他们的投资会发生什么样的变化？这王人是钞票经管公司需要提前进行分析，来更好的发展业务。

我想谈的第二件事是高利润居品，历史上的资产经管公司主若是围绕着β中心的居品和全球市集。这少许正在发生根人性的改造，在亚太地区，咱们正引颈着从全球市集向私东谈主市集的弯曲，私募、私东谈主信贷和对冲基金投资王人是资产经管公司和钞票经管公司，对私东谈主市集居品的需求比以往任何时候王人要高得多，已往20年的任何时候。

咱们还看到另外一种遑急性，即是基于加密货币的投资马上崛起，在已往24到36个月里，加密货币市集不才滑，但当今照旧收复到相对较高的水平，我想谈的是必须要在这方面进行适当的考量。

第三，本领提供商带来的机遇，对大普遍的钞票经管公司来说，繁琐的里面经过一直是背负，意味着客户司理和高管将更多的时刻花在里面行政使命上，然后才是与客户交流。是以我以为对一个束缚壮大的中心来说，咱们如何材干领有合适的本领提供商，谁能为咱们的钞票和资管客户提供符合的经管材干，让他们不祥开释我方的后劲。

临了谈一谈可握续发展和征象问题，正如我刚才说的，在已往24到36个月里，投资者对可握续发展的深爱进程，以及他们条目的复杂性发生了紧要弯曲，因此咱们渊博会条目财管和资管计议五件事：一是要了解客户对可握续发展的偏好；二是获取相关他们将资金参加姿首的数据以及这些投资姿首对他们可关爱的可握续发展的影响；三是咱们要个性化，了解不同东谈主群会有不同的隐浑沌别，在他们的投资组合中应该体现出更高的可握续性；四是围绕数据的证据，确保跟着情况的变化，客户了解这些变化，对他进行投资组合的影响，这么在再行均衡投资组合的时候会作念出明确的决定；五是确保客户关系司理了解这些问题，况兼收受符合的培训。

我的演讲基本上末端，感谢在座诸君对我的相沿，对至今天的论坛，但愿群众渡过安定的时刻中国银河业绩分析，感谢邀请波士顿接头参与本次算作。相等感谢！